¡Hola! 👋 🧐 te dejo el panorama económico de hoy desde lo que pasa en el mercado global hasta lo que podemos esperar en los próximos días en Argentina. 🌍📊 🚀

📊 Análisis Ampliado del 04-09-2024 y Expectativas para hoy 05-09-2024 🌟

🇦🇷 Mercado Local

1️⃣ Dólar y BCRA 💵
El Banco Central de la República Argentina (BCRA) sigue batallando para controlar la brecha cambiaria. Durante la jornada del 04-09-2024, terminó con ventas netas de USD 6 millones 💰, acumulando un saldo negativo de USD 186 millones en lo que va de septiembre.
📉 Reservas: Las reservas internacionales cayeron USD 25 millones más, cerrando el día en USD 26.535 millones, lo que genera preocupación por la sostenibilidad de las intervenciones en el mercado.
⚠️ Dólar mayorista: Cerró a $954,5, reflejando la presión sostenida sobre el tipo de cambio, mientras que los dólares financieros se mantuvieron relativamente estables.
💸 MEP: Cerró a $1.280, con una baja del 0,7%, mientras que el Contado con Liquidación (CCL) cerró en $1.293 (-0,12%), marcando una brecha cambiaria del 36%.

👉 Expectativas para hoy (05-09-2024): El BCRA seguirá bajo presión para intervenir y contener la demanda de divisas por parte de corporaciones y ahorristas. 🔎 Sin embargo, la sostenibilidad de estas intervenciones se pone en duda si continúan cayendo las reservas.

🔔 Dato clave: Si el BCRA no logra contener la demanda, la brecha cambiaria podría aumentar, lo que generaría más volatilidad en el mercado 💥.

2️⃣ Bonos y Renta Variable 📈
El mercado de bonos sigue siendo mixto, con algunos títulos mostrando señales de recuperación y otros todavía bajo presión:

• GD46: Cayó un 1,73%.
• GD29: Subió un 1,02%.
• AL30: Subió un 0,94%.

En cuanto a los bonos ajustados por CER, se destacó el TZX27 con una suba de 3,47%, mientras que el TZXM7 cayó un 0,49% 📉. Esto refleja el interés en los bonos ligados a la inflación, que siguen siendo atractivos en un contexto de alta incertidumbre inflacionaria.

💥 Acciones argentinas: El índice Merval tuvo un excelente día, subiendo 3,55% en pesos, y un 4,3% en dólares, gracias al fuerte repunte de IRSA (+9,32%), BYMA (+9,00%) y BBAR (+8,68%) 🚀.

👉 Expectativas para hoy (05-09-2024): Se espera que continúe la volatilidad en el mercado de bonos, especialmente en los títulos de larga duración, ya que los inversores seguirán reaccionando a los cambios políticos y fiscales. En cuanto a las acciones, podría haber una toma de ganancias tras las recientes subas, pero sectores clave como el financiero y energético seguirán mostrando potencial 💥.

3️⃣ Economía y Política 🏛️
Guillermo Francos, Jefe de Gabinete, presentó su informe ante el Congreso el 04-09-2024. En su discurso, abordó la situación fiscal y la relación con el FMI. Resaltó la importancia de las reservas internacionales y la intervención cambiaria, y también mencionó el posible veto del presupuesto universitario por parte del presidente Javier Milei 🎓📉.

Vaca Muerta sigue siendo un tema clave en el sector energético 🛢️. A pesar de una desaceleración del 11,6% en las etapas de fracking en agosto, el crecimiento interanual sigue fuerte (+19,7%). YPF lideró el sector con 707 etapas de fractura, mientras que Vista y Pluspetrol mostraron sólidos resultados intermensuales (+3,5% y +171%, respectivamente).

👉 Expectativas para hoy (05-09-2024): En el ámbito político, las miradas estarán puestas en el Senado, donde se espera la votación de leyes importantes que podrían generar tensiones con el Poder Ejecutivo 📊. En el sector energético, la actividad en Vaca Muerta seguirá siendo clave para las exportaciones, pero la baja en el ritmo de fracking podría afectar las expectativas de crecimiento a corto plazo.

🌐 Mercado Internacional 🌍

• Datos Clave 🌟

1️⃣ Nerviosismo por la Fed
Los mercados internacionales mostraron un notable aumento en la volatilidad el 04-09-2024, debido a la incertidumbre sobre si la Fed recortará las tasas en 50 puntos básicos 🏦 en su próxima reunión. Actualmente, hay una probabilidad del 50% de que esto ocurra.
📉 Bonos del Tesoro: El rendimiento a dos años cayó a su nivel más bajo desde mayo de 2023.
🛢️ Petróleo Brent: Cayó un 8% en la semana, alcanzando su nivel más bajo del año.

👉 Expectativas: La caída de los rendimientos y la debilidad del dólar podrían beneficiar a los mercados emergentes, pero también reflejan preocupaciones sobre una posible recesión en EE.UU..

2️⃣ Fed y Mercado Laboral en EE.UU.
El Libro Beige de la Reserva Federal indica una desaceleración en la economía de EE.UU., con una caída en el gasto de consumo y la actividad manufacturera. Las vacantes de empleo cayeron a su nivel más bajo en tres años y medio, lo que ha aumentado las expectativas de un recorte de tasas.

👉 Expectativas: Los mercados están descontando una probabilidad del 48% para un recorte de 50 puntos básicos en la reunión del 18 de septiembre 📅. Los datos de empleo de agosto, que se publicarán este viernes, serán clave para confirmar esta decisión.

3️⃣ Bolsas Asiáticas y el Yen
Las bolsas asiáticas intentaron estabilizarse después de las caídas globales, con el Nikkei cayendo un 0,5%. El yen japonés subió un 1% frente al dólar, mostrando su rol de refugio seguro 🏦.
🛢️ Petróleo Brent: Después de las recientes caídas, los futuros del crudo subieron un 0,45%, pero la demanda sigue siendo débil, especialmente desde China.

👉 Expectativas: El yen continuará fortaleciéndose 📈, mientras que las bolsas asiáticas podrían ver más volatilidad debido a los próximos informes económicos clave, especialmente los de EE.UU. y la evolución de los tipos de interés.

🔋 Commodities y Energía 🛢️🌱

• Petróleo
  El precio del WTI cayó un 2,12%, cerrando en USD 69,77 por barril 🛢️. La OPEP+ está evaluando un retraso en el aumento de producción previsto para octubre, lo que podría tener un impacto en los precios en los próximos meses.
  👉 Expectativa: La volatilidad en el mercado del petróleo continuará, afectando tanto las exportaciones argentinas como los ingresos fiscales derivados del sector energético.

Soja

Los futuros de la soja subieron un 0,9%, cerrando en USD 366,33 por tonelada 🌱, impulsados por la alta demanda de exportación y las condiciones climáticas adversas en los principales países productores.
👉 Expectativa: Las condiciones climáticas en EE.UU. y Brasil seguirán siendo factores determinantes para la evolución de los precios. Un empeoramiento podría hacer que los precios suban aún más ⛈️.

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📝 Conclusiones y Recomendaciones para el 05-09-2024:

1️⃣ Dólar: Se espera que el BCRA continúe interviniendo para mantener la brecha cambiaria en un rango del 36-37%, pero la caída de reservas es un riesgo creciente. 💵
2️⃣ Bonos y Acciones: Los bonos soberanos seguirán mostrando volatilidad. Se recomienda cautela, especialmente con los bonos de larga duración. En acciones, podrían darse correcciones tras las subas recientes, aunque el potencial en el sector energético y financiero sigue presente 📈
3️⃣ Commodities: La soja continuará mostrando solidez debido a la demanda externa, mientras que el petróleo seguirá fluctuando ante la incertidumbre en la política de la OPEP+ y la débil demanda de China.

Saludos,

Luis Ferraro Lara 🌍📈
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