Vamos arrancando temprano con el pronóstico para el 16 de julio de 2024 📅. Basado en el análisis del mercado y las medidas recientes del BCRA, aquí te dejo los puntos más destacados y lo que podemos esperar para hoy.

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📊 Pronóstico para el 16 de Julio de 2024

Te pongo en contexto: Análisis del 15 de Julio de 2024 📉

1. Medidas del BCRA 🏦:

• *🔒 Plan de Emisión Cero: El BCRA ha decidido no emitir más pesos 💵, cerrando la última ventana de emisión. Están vendiendo dólares en el mercado MEP/CCL para absorber los pesos emitidos. *Resultado: el dólar MEP cerró en 1305 y el CCL en 1325, ambos cayendo alrededor de 100 pesos en un día 📉.

1. Impacto en el Mercado de Bonos 📉:

• 📉 Bonos CER: Han caído debido a la baja inflación proyectada (3.7% para julio) 📊 y el compromiso de emisión cero.
• 📉 Deuda Soberana en Dólares: También bajaron un 1.5%.

1. Reservas del BCRA 💰:

• Compra neta de 36 millones de USD en el MULC.
• Están vendiendo dólares para esterilizar pesos, afectando las expectativas de liquidez y brecha cambiaria.

1. Acciones y ADRs 📉:

• 📉 S&P Merval: Cayó un 12.3% en pesos y un 4.1% en dólares.
• 📉 ADRs en EEUU: Bajaron, especialmente BBVA y Transportadora de Gas del Sur.

1. Riesgo País 📈:

• Aumentó a 1555 unidades.

1. Futuros del Dólar 📉:

• Registraron bajas, sugiriendo una estabilización en las expectativas de devaluación a corto plazo.

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🔮 Expectativas para Hoy, 16 de Julio de 2024 📅

1. Mercado Cambiario 💵:

• 📊 Dólar MEP y CCL: Se espera que el dólar MEP y el CCL continúen fluctuando en niveles cercanos a los alcanzados ayer, entre 1300 y 1350 pesos, debido a la intervención del BCRA. Sin embargo, la volatilidad seguirá siendo alta 📈📉.

1. Bonos CER y Soberanos 📉:

• 📉 Bonos CER: Probablemente experimenten estabilidad o leves caídas adicionales. La persistencia de la baja inflación y el compromiso del BCRA con la emisión cero pueden mantener la presión bajista.
• 📉 Bonos Soberanos en Dólares: Es probable que sigan débiles, con posibles caídas adicionales si las preocupaciones sobre las reservas del BCRA persisten. Podrían estabilizarse si no hay nuevas medidas significativas.

1. Acciones y ADRs 📉:

• 📉 S&P Merval: Podría seguir mostrando debilidad, especialmente si continúan las dudas sobre las reservas del BCRA y la sostenibilidad de las medidas de emisión cero. Las acciones podrían bajar otro 2-5%.
• 📉 ADRs en EEUU: Es probable que sigan cayendo si no hay un rebote significativo en los mercados internacionales. Podrían caer entre 1-3%.

1. Riesgo País 📈:

• Podría incrementarse ligeramente, alcanzando niveles de 1570 a 1600 unidades si persiste la percepción de alto riesgo asociado a las políticas actuales.

1. Futuros del Dólar 📉:

• Las cotizaciones en los futuros del dólar podrían estabilizarse 📉, con tasas implícitas que sugieren una leve reducción en las expectativas de devaluación a corto plazo 📉. Sin embargo, podrían experimentar volatilidad si las reservas del BCRA no son suficientes para mantener la intervención 📈.

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🔍 Conclusión

Se espera un mercado con alta volatilidad 📈📉 y ajustes continuos en respuesta a las intervenciones del BCRA y las percepciones de riesgo de los inversores 📊. Aunque las medidas recientes buscan estabilizar el mercado cambiario, han generado incertidumbre y un sentimiento negativo que podría persistir, afectando tanto a los activos en pesos como en dólares 💵.

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¡Saludos!
Luis Ferraro Lara
Presidente
🌱 Mutual Amproagro 🌱
www.amproagro.com.ar
https://x.com/Luisferrarolara