¡Buen día! 🌞 Aquí te cuento los datos para la jornada de hoy.

📅 Pre-Market 17-09-2024: Expectativas Claves para Argentina y la FED 🏛️📉
🔵 Mercado Local (🇦🇷):

📈 Bonos en dólares: Ayer, el AL41 subió un 4,13%, y otros bonos como los Globales ganaron en promedio 83 centavos. Hoy, si las proyecciones sobre el superávit fiscal (1,3% del PBI para 2025) se mantienen firmes, podríamos ver nuevas subas en estos bonos, con expectativas de entre 1,5% y 2% 📊. Sin embargo, si surgen dudas sobre la implementación del ajuste fiscal, podríamos ver correcciones leves, del orden de -0,5%.

📉 Acciones en el Merval:

• Ayer, el Merval cerró con una leve baja del 0,27%, pero algunas acciones brillaron. Telecom (TECO2) subió un 2,97% y Loma Negra (LOMA) un 2,75%. Estas empresas podrían continuar su tendencia alcista, con proyecciones de subas entre 1% y 2% si los inversores mantienen el optimismo sobre el crecimiento en el sector de telecomunicaciones y la construcción.
• En contraste, el sector financiero sigue mostrando volatilidad. Grupo Galicia (GGAL) cayó -2,12%, y si el mercado sigue mostrando preocupación sobre la estabilidad del crédito y la liquidez en el sistema bancario, estas acciones podrían corregir hasta -1,5% hoy 📉.

💵 Dólar MEP y CCL:

• El dólar MEP cerró en $1.215,05 y el CCL en $1.243,22, ambos con caídas de 0,93% y 0,46% respectivamente. Hoy, si el BCRA sigue interviniendo en el mercado de cambios, es probable que estos tipos de cambio continúen a la baja, con una caída adicional proyectada de 0,5%. La presión de la oferta de divisas por parte de las empresas para pago de impuestos sigue presente 💸.
• En cuanto al dólar oficial, subió 33 centavos ayer, cerrando en $962,08. Es probable que hoy mantenga un leve aumento entre $0,30 y $0,40, en línea con la política de depreciación controlada del BCRA.

🧮 Impacto del Presupuesto 2025:

• El presupuesto 2025 proyecta una inflación del 18,3% para el próximo año, lo cual es optimista si consideramos que la inflación para 2024 está en 104,5%. Esto podría generar mayor estabilidad en sectores clave como la construcción (que depende del financiamiento en pesos) y las exportaciones.
• La expectativa de un dólar oficial a $1.207 para diciembre de 2025 también brinda una proyección más clara a las empresas que manejan sus costos y exportaciones en dólares. Si estas proyecciones se mantienen estables, podríamos ver un aumento en las expectativas de inversión a mediano plazo en sectores productivos 📊.

🔴 Mercado Internacional (🇺🇸🌍):

📊 Expectativa sobre la FED:

• Mañana, la FED anunciará su decisión sobre las tasas de interés. Los mercados esperan un recorte de 50 puntos básicos, con una probabilidad del 68%. Si esto se concreta, podríamos ver una fuerte reacción positiva en los principales índices bursátiles, como el S&P 500 y el Dow Jones, que podrían subir entre 0,3% y 0,5%.
• Sin embargo, si la FED solo reduce 25 puntos básicos (posibilidad del 32%), las subas podrían ser menores, con avances más moderados en los índices 📉.

💻 Acciones tecnológicas:

• Ayer, las tecnológicas tuvieron una jornada mixta. Apple (-2,78%) y Nvidia (-1,95%) cayeron, presionadas por ventas y expectativas de menores márgenes en productos. Hoy, si la FED baja las tasas de forma agresiva, estas acciones podrían rebotar hasta 2%, pero si la baja de tasas es más limitada, las caídas podrían continuar, con correcciones de hasta -1,5% 📉.

🛢️ Petróleo:

• El WTI subió un 2,62%, cerrando en USD 70,45 por barril, impulsado por la reducción en la producción en el Golfo de México tras el paso del huracán Francine. Hoy, si los inventarios de crudo en EE.UU. caen más de lo esperado, el precio del petróleo podría alcanzar los USD 71,20. Sin embargo, si la demanda china sigue siendo débil, podríamos ver una estabilización en torno a los USD 70 📊.

💸 Criptomonedas:

• Bitcoin cayó un 3,21%, cotizando a USD 57.944,01, y Ethereum perdió un 3,47%. Si la FED recorta agresivamente las tasas, podríamos ver un repunte en el mercado cripto, con Bitcoin recuperando hasta 2%. Por el contrario, si la FED decepciona, las criptomonedas podrían extender su corrección hasta -3% 📉.

🌐 Conclusión:

• Los bonos soberanos en dólares siguen siendo el activo más atractivo, con expectativas de subas de hasta 2%.
• En el Merval, las acciones del sector de telecomunicaciones y construcción podrían destacarse con subas adicionales de 1-2%, mientras que el sector financiero sigue débil.
• A nivel internacional, toda la atención está en la FED. Su decisión sobre las tasas marcará el rumbo de los mercados globales y podría inyectar volatilidad en las acciones tecnológicas y criptomonedas 🌍.

🚀 ¡Te deseo una excelente jornada! 💼📊
Luis Ferraro Lara 🌍📈
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