Te dejo un resumen cómo termínanos la semana pasada y LO QUE PODRÍAMOS ESPERAR PARA HOY, martes 18 de junio de 2024. 📅✨

---

Así cerramos la semana pasada y algunas otras cosas que pasaron el finde 😨

1. Dólar y Mercado Financiero 📉💵:

• El dólar MEP cerró en $1,245.35 y el CCL en $1,271.90 el viernes. El BCRA intervino con -121M USD en el MULC, con importadores accediendo a 441M USD. La curva ARS subió ajustándose al dato de inflación del 4.2% en mayo, y las Lecaps y bonos CER también mostraron subas de alrededor del 1%.

1. Expectativas Económicas 🌐📊:

• La Fed mantuvo su tasa de referencia en 5.5%, proyectando solo una suba más para lo que queda del año. La inflación en Estados Unidos desaceleró en mayo, y las autoridades reconocieron avances moderados en el proceso de desinflación.

1. Pronósticos del FMI 🌐📉:

• El FMI estima que la economía argentina caerá 3.5% este año y que la inflación alcanzará el 140%. Sin embargo, se espera una recuperación de la actividad en el segundo semestre y una inflación del 4% para fin de año.

1. Comportamiento del Mercado 📊💼:

• Los bonos soberanos en dólares subieron un 2% y el riesgo país bajó a 1400 puntos básicos. Los inversores se volcaron nuevamente a comprar Lecaps. Las acciones también mostraron repuntes significativos, con el S&P Merval subiendo un 2.4% en pesos y un 4.6% en dólares.

1. Liquidez y Tasas de Interés 📈💧:

• El gobierno anunció el fin de la tasa real negativa. Ahora, con un piso de tasas del 4.2% mensual, se espera que las tasas reales positivas ayuden a reacomodar los portfolios y estabilizar el mercado.

1. Impacto Político y Económico 🏛️📈:

• La aprobación de la Ley Bases, junto con la renovación del swap con China y las negociaciones encaminadas con el FMI, han sido los principales impulsores de la confianza en los mercados. Esto se refleja en el repunte de hasta el 10% en los ADR argentinos y la caída del riesgo país.

1. Consumo y Tendencias 📉🛒:

• Según un estudio, el 38% de los argentinos retira su dinero de los bancos para utilizar billeteras virtuales, que aunque bajaron sus rendimientos, mantienen su popularidad por pagar intereses diarios sobre los saldos inmovilizados.

EXPECTATIVAS PARA HOY, 18/06/2024

Dólares Financieros 💵:

• Se espera que el dólar MEP y el CCL mantengan estabilidad gracias al reciente acuerdo con el FMI y la renovación del swap con China. La intervención del BCRA seguirá siendo crucial para mantener esta estabilidad.

Curva ARS y CER 📈:

• Los bonos CER y Lecaps continuarán revalorizándose, especialmente en el tramo largo, debido a las expectativas de tasas reales positivas. La inflación del 4.2% en mayo refuerza esta tendencia hacia activos que ofrezcan protección contra la inflación.

Mercado Bursátil 📊:

• Se anticipa una posible continuidad en la subida del Merval, impulsada por el sector financiero y las energéticas. Los repuntes de hasta el 10% en los ADR y 4% en los bonos soberanos en dólares en Wall Street muestran un claro optimismo en el mercado.

Intervención del BCRA 🏦:

• El BCRA continuará manteniendo una posición compradora para estabilizar el tipo de cambio y fortalecer reservas. La compra de US$137 millones en el MULC la semana pasada indica esta tendencia.

Sector Agropecuario 🌾:

• Se espera que el sector agropecuario eleve la liquidación de divisas entre US$4,000 y US$5,000 millones para junio, mejorando significativamente las reservas y aportando estabilidad al mercado cambiario.

Desempeño del Mercado de Bonos 💼:

• Bonos soberanos en dólares como AL30D y GD30D han mostrado ganancias de alrededor del 1% y podrían continuar esta tendencia si la estabilidad cambiaria se mantiene. El riesgo país ha caído 63 puntos básicos hasta 1421, reflejando la mejor percepción de riesgo.

Impacto Político y Económico 🏛️:

• La aprobación de la Ley Bases y el paquete fiscal en el Senado, así como la renovación del swap con China, han sido los principales impulsores de la confianza en los mercados. Esto se refleja en el repunte de hasta el 10% en los ADR argentinos y la caída del riesgo país.

---

Reflexión de los Hechos y Conclusión 📊✨

Los recientes movimientos en el mercado financiero reflejan un entorno de mayor estabilidad y optimismo. La aprobación de la Ley Bases y la renovación del swap con China han sido claves para esta mejoría. La intervención del BCRA, las inversiones en sectores estratégicos y la búsqueda de tasas reales positivas están contribuyendo a una perspectiva más favorable. No obstante, es esencial seguir monitoreando el consumo y el empleo, que siguen siendo desafíos importantes para la economía argentina. La jornada de hoy se anticipa con estabilidad en los dólares financieros, revalorización en la curva ARS y CER, y un mercado bursátil en alza.

---

Luis
Mutual AMPROAGRO