Lo que Viene Pasando estas las Últimas Semanas

Bonos Ajustados por CER y Bonos en Pesos 📊

• Subas:
• TX26: $1,736.5 (+0.8%) 📈🟢
• TZX26: $185 (+2.2%) 📈🟢
• TZX27: $168.4 (+1.4%) 📈🟢
• Bajas:
• PAP0: $16,175 (-0.5%) 📉🔴
• TZX28: $155.5 (-0.3%) 📉🔴

Bonos en Dólares y Bonos Dolarizados 💵

• Subas:
• GD29: $75,320 (+1.6%) 📈🟢
• GD41: $55,180 (+2.1%) 📈🟢
• AL35: $58,550 (+1.5%) 📈🟢
• Todos en alza ligera, reflejando cierto optimismo. 📈🟢

Acciones y Cedears 📈

• Subas:
• TRAN: +5.1% 📈🟢
• TGSU2: +3.6% 📈🟢
• YPFD: +2.8% 📈🟢
• NVDA (Cedear): +7.5% 📈🟢
• AVGO (Cedear): +8.7% 📈🟢
• Baja:
• BBAR: -1.5% 📉🔴

Commodities y Monedas 🌾💲

• Oro JUL24: $2,344.4 (+0.1%) 📈🟢
• WTI JUL24: $80.6 (-0.2%) 📉🔴
• Dólar Oficial: $907.50
• Dólar MEP: $1,276.27
• Dólar CCL: $1,269.86

Contexto Político e Internacional 🌐

El presidente mostró incomodidad en la cumbre del G7, con encuentros limitados con la directora del FMI y el presidente del Banco Mundial. Esta falta de interacciones significativas puede limitar la capacidad de Argentina para fortalecer su posición global y atraer cooperación internacional. 🌍

Situación Económica Actual 🇦🇷

La inflación en mayo se redujo a 4.2%, la más baja desde enero de 2022. Sin embargo, esta reducción podría no ser sostenible a largo plazo. 📉

Desinflación y Ajuste Fiscal 📉

El gobierno logró refinanciar vencimientos por 5.2 billones de pesos y obtener 200 mil millones adicionales, además de la aprobación del FMI con desembolsos por 800 millones de dólares. 📈

Crisis de la Industria y Desempleo 🏭🚶‍♂️

La industria enfrenta una crisis profunda y el desempleo aumentó significativamente. 🔻

Reservas y Tipo de Cambio 💰🔄

El Banco Central acumuló 300 millones de dólares en reservas, pero enfrenta presiones para flexibilizar el tipo de cambio. 💵

Debilitamiento de Commodities y Exportaciones 🌾📉

Los precios de las exportaciones agrícolas están en declive, afectando la balanza comercial y las reservas. 🔻

Desafíos y Perspectivas 📈🔍

Las tensiones con el FMI aumentan y la base monetaria sigue creciendo, generando incertidumbre en los mercados. 📊

Tensiones con el FMI 💬🇺🇸

El FMI reclama una devaluación y la eliminación del esquema 80/20 de liquidación de exportaciones. La falta de cumplimiento con estas demandas podría resultar en la suspensión de nuevos desembolsos, agravando la crisis de reservas. El gobierno argentino se resiste a estas medidas para evitar impactos sociales y económicos negativos, lo que genera fricciones con el organismo internacional. 🗣️⚠️

Emisión Monetaria y Credibilidad 💵🔍

El crecimiento significativo de la base monetaria limita el crecimiento sostenido de los activos argentinos y genera incertidumbre en los mercados. 📉

Expectativas para el Lunes y la Semana que Comienza

Bonos y Acciones 📈💵

• *Bonos CER: Los bonos ajustados por CER, como el *TX26 (+0.8%) y el TZX26 (+2.2%), han mostrado subas significativas.
• *Bonos en Dólares: Bonos como el *GD29 (+1.6%) y el GD41 (+2.1%) podrían mantener buenos rendimientos.
• *Acciones: Las acciones como *TRAN (+5.1%) y TGSU2 (+3.6%) han liderado las subas.

Dólar y Tipo de Cambio 💵🔄

• Dólar MEP: $1,276.27
• Dólar CCL: $1,269.86
  Se espera volatilidad, con posibles ajustes al alza debido a la baja acumulación de reservas y presiones del FMI. 📊

Reservas y Política Monetaria 💰📈

• El BCRA vendió 156 millones de dólares, lo cual es preocupante para las reservas y podría incrementar las presiones para buscar financiamiento. 🔄

Inflación y Consumo 📉🔍

• La inflación se ha moderado, pero la recesión sigue afectando gravemente al consumo y al empleo. Se espera que el gobierno continúe con políticas de ajuste fiscal, afectando el consumo y la confianza del consumidor. 📉

En resumen, las últimas semanas han mostrado subas en varios bonos y acciones, aunque la economía sigue enfrentando desafíos significativos. La expectativa para esta semana es de volatilidad, con tendencias al alza en algunos activos financieros, pero continuas presiones sobre el tipo de cambio y las reservas.

Luis

Mutual AMPROAGRO
www.amproagro.com.ar