📊 Análisis del Mercado Argentino y Expectativas para el 27/08/2024

📉 Mercado Cambiario y de Pesos:

1. 💵💲 Dólar y Políticas Cambiarias:

• Ayer, el mercado cambiario se mantuvo tranquilo 💤, con el dólar cerrando en 1,287 pesos 💰, sin cambios significativos respecto al viernes. Este comportamiento refleja una baja intervención del Banco Central (BCRA) y un volumen de operaciones limitado 📊. El BCRA aumentó sus reservas en 29 millones de dólares 💵, alcanzando un total de 27,874 millones de dólares. ¡Un colchón de seguridad! 🛡️ Esta acumulación de reservas fortalece la capacidad del BCRA para intervenir y estabilizar el mercado en caso de necesidad. 🧘‍♂️📈
• Se espera que la posible reducción del impuesto país 🚫💸 incremente la demanda de dólares, lo que podría ejercer presión al alza sobre el tipo de cambio 📈. Sin embargo, el BCRA está bien posicionado para manejar cualquier volatilidad que pueda surgir. 🔄🌊

1. 📊💵 Mercado de Pesos y Bonos:

• Los inversores están a la espera de la próxima licitación del tesoro 📅, que podría influir significativamente en la confianza del mercado 💪. Los bonos ajustados por CER subieron un 0.4% 📈, lo que sugiere que los inversores continúan buscando protección contra la inflación 🚀. Sin embargo, algunos bonos específicos, como el TZXM7 y el TX28, mostraron un desempeño negativo, cayendo -1.9% y -0.66%, respectivamente 📉. ¡Ojo con estos! 👀
• Los bonos soberanos en dólares tuvieron un rendimiento positivo, con un aumento promedio del 0.75% 💹. Los más destacados fueron el GD41 (+2.5%) y el AL29 (+1.69%) 💪, impulsados por el optimismo internacional y las expectativas de recortes de tasas en EE. UU. 🌍💸📈 📈 Mercado Accionario:

1. 📉💹 Índice Merval y Desempeño Sectorial:

• El índice Merval cayó un 0.87% en pesos y un 1.2% en dólares CCL. Las acciones más afectadas fueron las de $BBAR (Banco BBVA Argentina), $GGAL (Grupo Galicia) y $ALUA (Aluar) 📉, con caídas superiores al 2%. En contraste, $COME (Sociedad Comercial del Plata) y $YPFD (YPF) lograron subas de más del 1% 📈. Esto muestra una mayor resiliencia en sectores de energía ⚡ y consumo interno 🛒.
• Con el bajo volumen negociado en MAE (solo 158 millones de dólares), los inversores muestran cautela, esperando claridad en las políticas fiscales y las condiciones de la licitación del tesoro 🕵️‍♂️. La tranquilidad antes de la tormenta, quizás… 🌀 🏛️ Situación Fiscal y Gestión de Deuda:

1. 📉💼 Ajuste Fiscal:

• Argentina ha logrado un superávit primario del 1.4% del PBI 📊, una mejora significativa respecto al déficit del 2.06% del PBI del año pasado 🏆. Esto se debe a una reducción del gasto público en un 31% ✂️ y una caída del 5% en los ingresos totales 📉. Este ajuste fiscal es esencial para la estabilidad económica a largo plazo 📅, aunque podría tener impactos en servicios públicos 🏥 y la inversión social 🏫.

1. 💰📉 Reducción de Deuda:

• El gobierno ha reducido la deuda con organismos multilaterales en 4,264 millones de dólares durante los primeros siete meses del año 🗓️. Esta estrategia mejora la solvencia fiscal de Argentina y su capacidad para enfrentar futuros desafíos económicos 🌦️. Un movimiento estratégico que refuerza la confianza 💪. 🌎 Noticias Internacionales y Geopolíticas:

1. 🌍📈 Expectativas de la Reserva Federal y Tensiones Geopolíticas:

• Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, indicó que la inflación en EE. UU. está desacelerándose 🚦, lo que podría abrir la puerta a recortes de tasas. Este escenario ha generado optimismo en los mercados financieros globales 🌐💸. ¡Los ojos del mundo están en EE. UU.! 🇺🇸
• Las tensiones en Medio Oriente 🌍💥, incluyendo los conflictos entre Israel y Hezbollah, así como la interrupción de la producción petrolera en Libia, han elevado los precios del petróleo a 81 dólares por barril 🛢️💵. Esto puede impactar en los costos de importación de energía y presionar al alza la inflación en economías dependientes de estas importaciones 🔥.

1. ⛏️💡 Interés en la Minería Argentina:

• La exploración de litio y cobre en el sur de Mendoza está en aumento 📈, con 18 permisos para litio y 7 para cobre 🏞️. Este interés refuerza la posición de Argentina en el sector de recursos naturales 🌱 y puede contribuir significativamente a las exportaciones y al desarrollo económico regional 📊. ¡Recursos de futuro! ⚡🔋

1. 🚀🌍 Exportaciones de Vaca Muerta:

• Chile ha comprado más de 1,000 millones de dólares en petróleo argentino de Vaca Muerta en 2024 🌎🛢️, un incremento del 65% interanual 📈. Esto convierte a Chile en el segundo mayor comprador de petróleo argentino, cerca de superar a EE. UU., el principal destino de los barriles argentinos 🛢️🇨🇱. ¡Buen negocio! 🤝 🗳️ Noticias Políticas y Sociales:

1. ⚖️📝 Reformas Jubilatorias y Veto Presidencial:

• El presidente Javier Milei ha vetado la reforma jubilatoria aprobada por el Congreso 🏛️, generando críticas de economistas y sectores de la oposición 📉. Esta decisión podría tener implicaciones en la percepción de riesgo político y la sostenibilidad del sistema de seguridad social 🕵️‍♂️💼.

1. 📊📣 Reapertura de Paritarias Estatales:

• La ATE está solicitando reabrir las paritarias y rechazando un techo del 2% para las homologaciones desde octubre 🚫, lo cual refleja tensiones en el ámbito laboral 👥💼 que podrían influir en la inflación y las decisiones fiscales del gobierno 💡. 🔮 Expectativas para el 27/08/2024:

1. 💵🔄 Estabilidad del Tipo de Cambio:

• Se espera que el tipo de cambio se mantenga estable 🧘‍♂️, con el soporte de las reservas del BCRA 💪. La licitación del tesoro será clave 🔑 para medir la confianza del mercado y las expectativas inflacionarias 🌡️. Un resultado favorable podría fortalecer la estabilidad del mercado de bonos en pesos 📊.

1. 📈📉 Mercado Accionario y Bonos:

• El índice Merval podría experimentar movimientos mixtos 🎢, con sectores de energía ⚡ y consumo interno 🛍️ mostrando fortaleza. Los sectores financiero 📉 e industrial podrían enfrentar más presión 🔻 dependiendo de las noticias económicas y políticas 📅📰. 📈 Expectativas Internacionales:
• Según Scott Rubner de Goldman Sachs 💼, se espera que el índice S&P 500 alcance un nuevo máximo histórico esta semana 📈🚀, impulsado por fuertes flujos de recompras corporativas y fondos sistemáticos 💰. Esto podría aumentar el FOMO (miedo a quedarse fuera) entre los inversores 😱💸 y generar un entorno positivo para los mercados globales 🌍📊.

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¡Espero que esta información te sea súper útil! 💡📚
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Saludos y que tengas un gran día! 🌟
Luis Ferraro Lara
Presidente de Amproagro
www.amproagro.com.ar
https://x.com/Luisferrarolara