Expectativas del Mercado para el 28 de junio de 2024…Salió la ley bases 📅

Tipo de Cambio y Reservas 💱

• Tipo de cambio mayorista: Podría cerrar en $912,50 debido a la intervención diaria del BCRA. 📉 La aprobación de la Ley Bases proporcionaría un marco legislativo más estable y predecible, reduciendo la presión sobre el peso y permitiendo una intervención más efectiva del BCRA.
• Intervención del BCRA: Se estima que el BCRA vendería 65 millones USD para mantener el tipo de cambio bajo control. 💸 La confianza en el mercado generada por las reformas permitiría al BCRA intervenir con menor volumen de ventas para lograr el mismo objetivo.
• Reservas: Las reservas del BCRA podrían disminuir en *65 millones USD, cerrando en *31,940 millones USD. 🏦 Esto reflejaría las intervenciones necesarias para estabilizar el tipo de cambio en un entorno de mayor confianza legislativa.

Dólares Financieros 💵

• Dólar MEP: Podría cerrar en $1.336,20 con una variación de +0,18%. 📈 La aprobación de la Ley Bases impulsaría la confianza en los instrumentos financieros locales, aumentando la demanda de estos activos y reduciendo la presión sobre el dólar MEP.
• Dólar CCL: Se anticipa que cierre en $1.344,30 con una variación de +0,23%, 🌐 reflejando una mayor confianza de los inversores internacionales en el entorno económico argentino tras las reformas.

Acciones 📊

• Merval: Podría tener una subida de *0,75%, cerrando en *330.250 puntos. 📈 La aprobación de la Ley Bases, que incluye incentivos a grandes inversiones y privatizaciones selectivas, generaría un aumento en la confianza de los inversores.
• Sector Energía: Empresas como YPF podrían subir 1,52% debido a expectativas positivas sobre inversiones y estabilidad en los precios del petróleo. ⛽️
• Sector Utilities: Empresas como Edenor y Pampa Energía podrían subir 1,03% debido a la estabilidad en tarifas y expectativas de crecimiento. 💡

Bonos 📈

• Bonos en dólares:
• GD46: Podría subir *0,35%, cerrando en *USD 31,55. 💵 La aprobación de las reformas mejoraría la percepción de riesgo, aumentando la demanda de bonos argentinos.
• GD41: Podría experimentar una caída leve del *0,18%, cerrando en *USD 29,82, debido a ajustes técnicos y realizaciones de beneficios tras la subida inicial. 📉
• Bonos ajustados por CER:
• TX24: Podría cerrar con una caída del *0,12%, en *$6.248**, reflejando una estabilización tras ajustes previos y expectativas de menor inflación. 📉
• TX26: Podría cerrar con una subida leve del *0,13%, en *$5.852**, impulsada por expectativas de mejoras en la economía a mediano plazo. 📈

Monedas 💶

• Dólar Oficial: Podría apreciarse levemente, cerrando en $911,85, debido a la intervención del BCRA y a la confianza renovada en la estabilidad económica tras la aprobación de la Ley Bases. 📉
• Dólar Blue: Podría mantenerse estable, cerrando en $1.333,50, reflejando la presión sostenida en el mercado paralelo y la estabilización esperada tras las reformas. 💸

Futuros de Dólar 📅

• Posición Julio: Podría cerrar en *$930,10, mostrando una leve caída del *0,12%, reflejando expectativas de estabilidad a corto plazo tras las reformas. 📉
• Posición Agosto: Podría cerrar en *$950,20, con una leve caída del *0,21%, indicando confianza en las medidas de control del tipo de cambio a mediano plazo. 📉
• Posiciones a largo plazo: Podrían estabilizarse, con niveles cercanos a $1.000 para fin de año, debido a la previsibilidad introducida por las reformas fiscales y económicas. 📈

Expectativas Legislativas 📜

• Ley Bases y paquete fiscal: La aprobación en Diputados podría mejorar el sentimiento del mercado, disminuyendo el riesgo país en *11 puntos, cerrando en *2.179 puntos. 📉 La disminución del riesgo país se debe a la percepción de una mayor estabilidad y previsibilidad en la economía, reduciendo el costo de financiamiento y mejorando el entorno de inversión.
• Impacto del impuesto a las Ganancias: La restitución del impuesto a las Ganancias afectaría a casi un millón de trabajadores, incrementando la recaudación en 0,43% del PBI. 📊 Aunque controvertida, esta medida proporcionaría un alivio a las finanzas públicas, fortaleciendo la percepción de sostenibilidad fiscal a largo plazo.

Resumen

El mercado argentino para el 28 de junio de 2024 podría experimentar una estabilidad relativa, con movimientos al alza en sectores clave como energía y utilities. 📈 Las intervenciones del BCRA seguirán siendo cruciales para mantener el tipo de cambio mayorista bajo control, mientras que la aprobación legislativa mejoraría el sentimiento general del mercado. 🌐 La restitución del impuesto a las Ganancias, aunque controversial, proporcionaría un alivio a las finanzas públicas, aunque podría afectar el consumo en el corto plazo. 📊

Luis

Mutual AMPROAGRO
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