buen día! Son las 8.30 la mañana 🌟📊 Te dejo el análisis del dìa de los mercados locales e internacionales! 🚀💹

🇦🇷 Mercado Local y Noticias Clave en Argentina 📈

1. Dólar y Política Cambiaria:

• 💵 Intervenciones del BCRA: El Banco Central de la República Argentina sigue con mano firme en el mercado cambiario, comprando $154 millones para estabilizar el tipo de cambio oficial. 🔄 A pesar de estos esfuerzos, las reservas han caído en $94 millones, reflejando las tensiones subyacentes en la economía. 📉 ¡Desde enero, las compras netas alcanzan los $4.880 millones! 💰 Estas acciones buscan frenar la presión sobre el peso argentino y evitar una devaluación abrupta. 🛡️
• 📊 Tipo de Cambio y Demanda de Divisas: El dólar mayorista se mantiene en $950,0833, mientras que los dólares financieros como el MEP y CCL cotizan en $1.282 y $1.296 respectivamente. 💹 La brecha cambiaria superior al 35% muestra una clara preferencia por activos en dólares. Con la reducción del impuesto PAIS de 17,5% a 7,5% para importaciones, se anticipa un incremento en la demanda de dólares, lo cual podría presionar más las reservas del BCRA y llevar a nuevas intervenciones. 🔍💸

1. Bonos Soberanos y Curva CER:

• 📈 Desempeño Positivo de Bonos en Dólares: Los bonos soberanos continúan con su racha alcista, con aumentos promedio del 2%. Destacan el AL30D y AE38D, con incrementos de 2,4% y 2,1%. 🌟💪 La reducción del riesgo país a 1.484 puntos básicos refleja una mejora en la percepción del riesgo, impulsada por señales de estabilidad económica. 📉 Los inversores ven en estos bonos una oportunidad de obtener rendimientos en un entorno de baja confianza en el peso. 💵
• 🔒 Bonos Ajustados por CER: ¡Los bonos CER siguen siendo atractivos! 📈 Con aumentos en rendimientos de hasta 1,3%, son una excelente cobertura contra la inflación, actualmente en 3,8% mensual. La curva CER ha experimentado una compresión de hasta 50 puntos básicos en la última semana, sugiriendo un ajuste en las expectativas inflacionarias a la baja. 🔍

1. Lecaps y Resultados de Licitaciones:

• 📈💰 Boom en Operaciones de Lecaps: El volumen operado superó los $186.000 millones en la última semana. En la reciente licitación, el Tesoro adjudicó 4,47 billones de pesos, con tasas de corte promedio del 3,9% TEM, lo que se traduce en tasas anuales efectivas superiores al 46,8%. 🔥📊 Esto muestra una clara preferencia por instrumentos de corto plazo con rendimientos atractivos en medio de un entorno de alta inflación. 🏦

1. Renta Variable y Desempeño del Merval:

• 📊📈 Merval en Movimiento: El índice Merval subió un 0,09% en pesos y un 0,2% en dólares, cerrando en 1.248,66 USD. 🚀 En lo que va del año, el Merval ha registrado un impresionante incremento del 35% en dólares. Las acciones de Aluar y Edenor lideran con ganancias del 2,3% y 2,2%. 📈 Empresas como Tenaris, con su enfoque en sostenibilidad y tecnología avanzada, también están viendo una alta demanda. 🌱🔋

1. Depósitos en Dólares y Efectos del Blanqueo:

• 💵🔝 Aumento de Depósitos en Dólares: Los depósitos en dólares del sector privado alcanzaron los $19.071 millones, un alza significativa desde niveles anteriores a la crisis de 2019. Desde la implementación del régimen de blanqueo de capitales en diciembre de 2023, los depósitos en dólares han aumentado en más de $4.880 millones, con un crecimiento mensual promedio de $400 millones. Se espera que estos depósitos puedan llegar a $20.000 millones a finales de 2024, lo que indica una creciente confianza en el sistema financiero local. 🏦📈 🌐 Mercado Internacional y Noticias Globales 🌎

1. NVIDIA y su Impacto:

• 🖥️📉 Resultados de NVIDIA: Las acciones de NVIDIA cayeron un 7,5% en operaciones posteriores al cierre, pese a reportar ganancias que superaron las expectativas y anunciar una recompra de acciones de $50 mil millones. 🚨 La orientación de ingresos para el próximo trimestre no cumplió con las expectativas de los analistas, generando preocupación sobre una posible desaceleración en el crecimiento del sector tecnológico. 📉 La caída en NVIDIA también impactó a otros fabricantes de chips, acentuando la volatilidad en el sector. 💥

1. Wall Street y Expectativas Monetarias:

• 📉🔻 Retroceso en Wall Street: El S&P 500 retrocedió un 0,6%, el Nasdaq cayó un 1,1%, y el Dow Jones se redujo un 0,4%. La caída se atribuye principalmente a la venta de acciones tecnológicas, mientras los inversores esperan indicios de posibles recortes de tasas de interés en septiembre. 💸📊 Las expectativas de una política monetaria más flexible han sido un factor clave en las recientes subidas de Wall Street. 🔮

1. Materias Primas y Crecimiento Global:

• 🛢️💰 Precios del Petróleo y Metales Preciosos: El precio del petróleo WTI cerró en $74,59 por barril, bajando un 1,23%, mientras que el oro cayó un 0,81% hasta los $1.932 por onza. 📉 La preocupación sobre la demanda global, especialmente de China, está afectando los precios de las materias primas. Estas caídas reflejan también una rotación hacia activos de mayor riesgo, influenciados por la expectativa de tasas de interés más bajas y estabilidad en los mercados financieros. 🌐📊

1. México ajusta su Previsión de Crecimiento:

• 📉🇲🇽 Banco de México ajusta expectativas: El Banco de México redujo su previsión de crecimiento para 2024 a 1,5%, desde el 2,4% anterior, debido a una demanda manufacturera externa más débil y presiones inflacionarias persistentes. 📊🔥 Se espera que la industria manufacturera estadounidense, clave para México, recupere su impulso en el próximo año, lo cual podría ayudar a estimular el crecimiento económico. 🇺🇸📈 Mientras tanto, la inflación en México se sitúa en el 5,16%, aún lejos del objetivo del 3%, lo que podría llevar a más ajustes en la política monetaria. 💵📉

1. Restricciones de Exportación de China:

• 🇨🇳⚠️ Impacto en la Tecnología Global: China ha impuesto restricciones en la exportación de germanio y galio, elementos esenciales para la fabricación de semiconductores. Esto ha duplicado los precios en Europa y podría ralentizar el avance de tecnologías emergentes. 🌍💻 Estos movimientos subrayan la intensificación de las tensiones comerciales entre China y Estados Unidos, lo que podría llevar a otros países a diversificar sus cadenas de suministro. 🌐🔄

1. Ventas Minoristas en el Reino Unido:

• 🏪📉 Caída continua en ventas: Las ventas minoristas en el Reino Unido han disminuido por tercer mes consecutivo. Los datos reflejan un entorno de consumo debilitado, afectado por la reducción del poder adquisitivo y un clima desfavorable. 🌧️💸 Esta tendencia podría llevar a más medidas de estímulo por parte del gobierno británico y el Banco de Inglaterra para apoyar la demanda interna. 🇬🇧🏦

1. Crecimiento de Ganancias Industriales en China:

• 🏭📈 Aumento de las Ganancias Industriales: Las ganancias industriales de China crecieron un 4,1% en julio, impulsadas por el sector manufacturero de alta tecnología. ⚙️🔋 El crecimiento fue liderado por la fabricación de baterías de iones de litio y semiconductores. Sin embargo, la débil demanda interna y la volatilidad externa siguen siendo un desafío. 🌐📉 El gobierno chino está priorizando políticas de estímulo para fortalecer el consumo interno y equilibrar el crecimiento económico. 📊🇨🇳 📅 ¿Qué esperar para hoy, 29 de Agosto de 2024? 🔮

🔮 Anticipaciones para hoy: Se espera que el BCRA continúe interviniendo en el mercado cambiario para mantener la estabilidad del peso. 💵 Los bonos soberanos y ajustados por CER seguirán siendo atractivos para los inversores que buscan protegerse de la inflación. 🌟 En el plano internacional, la atención se centrará en las políticas de la Reserva Federal y en las tensiones comerciales, especialmente las restricciones de exportación de China, que seguirán impactando en los mercados. 🌐💹 Además, la revisión a la baja del crecimiento del PIB de México será un punto clave a seguir, con posibles repercusiones en los mercados emergentes. 🇲🇽📉

Luis Ferraro Lara
Presidente de Amproagro
www.amproagro.com.ar
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