¡Buen día!

Quería contarte cómo estuvo la jornada del miércoles y qué podemos esperar para hoy jueves. 📊💼

Compras del BCRA y Tipo de Cambio Mayorista:

El BCRA terminó el día con compras por 84 millones de dólares, y el tipo de cambio mayorista A3500 cerró en $893,75. Este incremento en las compras del BCRA indica una intervención más agresiva para estabilizar el tipo de cambio, lo cual podría generar una percepción de mayor control en el mercado cambiario. 💵🔄

Dólares Financieros (MEP/CCL):

Los dólares financieros continuaron su corrección, con el MEP cerrando en $1.177,1 y el CCL en $1.210, mostrando caídas del 2,07% y 1,9% respectivamente. 📉 Esto sugiere que podríamos tener menos presión en el mercado cambiario a corto plazo.

Acciones y Bonos:

El índice Merval cerró levemente a la baja, con una caída del 0,21% en pesos, principalmente debido a la corrección en los dólares financieros. 📉 Sin embargo, hubo una demanda positiva en la curva ARS post licitación, lo que indica optimismo. Los bonos CER operaron mixtos, pero con expectativas de mejora si la desinflación continúa. 📈

Expectativas sobre la Licitación:

La demanda de lecaps aumentó hacia el cierre del día, sugiriendo confianza en el rendimiento de estos instrumentos. Si la licitación resulta exitosa y las tasas de cierre son favorables, podríamos ver una reacción positiva en el mercado de deuda hoy. 📝📊

Factores Externos y Políticos:

El anuncio de la renuncia del Jefe de Gabinete, Nicolás Posse, y su reemplazo por Guillermo Francos, junto con la salida del titular de la AFI, Silvestre Sívori, podrían traer volatilidad, dependiendo de cómo los perciban los inversores. 🚨👔 La suspensión del aumento en la tarifa de los subtes y la actualización de impuestos a los combustibles también son factores a monitorear debido a su impacto en la inflación y el costo de vida. 🚇⛽

Exportaciones y Reservas del BCRA:

Según el economista Fernando Marull, aún resta un 80% de la cosecha gruesa por ser liquidada, estimada en USD 18.000 millones. 🌾💵 Esta demora podría mantener la presión sobre el tipo de cambio y las reservas del BCRA. Sin embargo, si se aceleran las liquidaciones del agro, esto podría estabilizar el mercado cambiario en los próximos 60 a 90 días. 📅

Ley Bases y Paquete Fiscal:

Guillermo Francos logró destrabar la negociación en el Senado para la Ley Bases y el paquete fiscal. 🎉 Ayer se logró un dictamen favorable, que se espera sea formalizado hoy. Esta medida es crucial para las políticas económicas del gobierno y podría influir en la confianza del mercado. 📜🏛️

Crisis del Gas:

La crisis de abastecimiento de gas ha generado una caída significativa en la producción industrial, con un impacto del 14,9% interanual en abril. 📉⚠️ Francos aseguró que el suministro está garantizado para el futuro, pero la industria podría seguir viendo impactos negativos a corto plazo. 🏭

Riesgos y Oportunidades:

• Riesgos: La posibilidad de que no se renueve el swap chino y la amenaza de cortar la electricidad a las distribuidoras que no paguen a Cammesa podrían generar incertidumbre. Además, el fallo buitre contra YPF y la necesidad de comprar GNL para el suministro energético presentan riesgos financieros significativos. ⚡🛢️
• Oportunidades: Una licitación exitosa y una mayor liquidación de exportaciones podrían traer estabilidad y optimismo al mercado. Las subas en los bonos atados a la expectativa de dictámenes legislativos positivos pueden indicar oportunidades para los inversores. 📈💼

Conclusión:

Hoy jueves, al arranque de la jornada bursátil, podríamos ver un mercado mixto con una ligera tendencia al alza, dependiendo del resultado de la licitación y de cómo se absorban los eventos políticos y económicos recientes. La intervención del BCRA y la corrección en los dólares financieros son señales positivas, pero la volatilidad podría persistir debido a los factores de riesgo mencionados. 📊 Es crucial monitorear las noticias sobre la licitación, la renovación del swap chino y cualquier declaración del gobierno que pueda afectar la confianza del mercado. 👀📰

Espero que tengas un lindo día y una jornada productiva. ¡Seguimos en contacto! 🌟✨

Un abrazo, Luis.
Mutual AMPROAGRO